大馬今年首季破產人數劇增32%，分析員認為，津貼合理化、消費稅（GST）上路和潛在升息將加深借貸者的還款壓力，銀行業資產素質恐面對壓力。
無論如何，分析員相信銀行業擁有更好的資本水平，加上更嚴謹的風險管理政策護航，將力保資產素質持續完好。
報道指出，今年首季申報破產的人士年增32%至6千480宗，其中因汽車貸款違約而宣告破產者按年走揚48%，而因房貸違約的破產案則走揚16%。
達證券說，銀行往往對貸款給月收入少於3千令吉的低收入戶持審慎態度，因此低收入戶僅佔總貸款的27%，但信貸諮詢與債務管理機構（AKPK）卻數據顯示，低收入戶佔機構債務管理計劃（DMP）逾70%。
30至40歲者財務問題最嚴重
其中，年齡介於30至40歲者面對的財務問題最為嚴重，但達證券對此並不意外，因相關年齡層貸款者往往開始獨立生活、組建家庭和累積資產。
“不過，我們發現年過40歲者參與DMP計劃的人數有上升趨勢，顯示生活成本攀升對收入相對穩定的貸款者也帶來更大的壓力。”
AKPK數據指出，大多數債務問題歸咎於財務規劃不慎（23%），但生活成本走揚帶來的債務問題也開始出現上升趨勢。
達證券表示，津貼合理化和消費稅上路勢必對通膨帶來更大壓力，加上潛在利率上調可能造成資產品質進一步惡化。
以AKPK最新數據（截至今年3月）來看，尋求財務諮詢的人士增長近50%，遠高於4年平均年增長率23%，而國家銀行新數據也顯示，個人破產個案朝上升趨勢發展，其中1月和2月個案增長30.4%和25.3%。
成本升GST上路和升息
削弱還債能力
削弱還債能力
有鑑於此，銀行業不宜掉以輕心，該證券行指出，生活成本攀升，加上GST上路和升息，將進一步削弱消費者還款能力，進而拉高消費者違約可能性。
“但我們相信銀行擁有更好的資本水平，以及更嚴謹的風險管理政策，相信銀行業系統資產品質將持續完好。我們並不預見破產個案增加，或向AKPK尋求援助的人數增加將對金融系統帶來任何重大的系統性風險，因為高家庭債務獲得更高得家庭金融資產支撐。”
根據該證券行的敏感分析，預期信貸費用每增長1個基點，僅會削弱領域盈利約0.4%。
國行升息料短暫受益
馬銀行研究指出，國行近期聲明口吻轉向“鷹派”，相信升息動作勢在必行，今年杪隔夜政策利率可能上調50個基點。
“傳統上，我們預期淨利息賺益將在這樣的環境中進一步擴張，但以最近的趨勢來看，整體效益中和，任何潛在利多也恐屬暫時性。”
該證券行說，雖然升息將有利於止住淨利息賺益下行趨勢，但市場競爭持續激烈，加上貸款增長放緩和游資趨緊將抑制賺益進一步擴張力度。
更重要的是，替代抵押貸款和低企業貸款收益率將抵銷淨利息賺益壓縮力度，但值得慶幸的是，近期汽車貸款利率上調將對領域帶來些微合理回酬，希望相關效益將可擴展至抵押貸款環節。
整體來說，馬銀行研究認為，國行年終升息50個基點將對銀行業2015財政年盈利帶來1%至8%影響，但大馬銀行（AMBANK,1015,主板金融組）料因來往和儲蓄戶頭（CASA）和浮動利率貸款比重低，成為受惠最少的銀行，而回教銀行（BIMB,5258,主板金融組）憑藉高CASA和投資回酬將崛起為大贏家。
外資增持銀行股
隨著國行釋出升息訊號，外資近期開始紛紛累積銀行股，大馬研究表示，聯昌集團外資持股更是7個月來首見上升，從今年3月的33.4%增至34.3%。
馬銀行和興業資本（RHBCAP,1066,主板金融組）外資持股也出現上升，前者從3月14日的21.11%低位走揚至5月9日止的21.88%，後者則從2月的8.1%低股反彈至4約的8.8%。
不過，豐隆銀行（HLBANK,5819,主板金融組）外資持股不升反降，連續3個月呈跌勢發展，從2013年12月的8.06%跌至今年3月的7.99%，而安聯金融（AFG,2488,主板金融組）外資股權更是出現7連跌窘境，從2013年5月的37.8%高位跌至今年4月的31.3%。
大馬研究說，雖然近期數據顯示數家大資本銀行股持續獲得外資買進，但中小資本股的外資持股比重仍持續下得，因此維持領域“中和”評級不變，主要是預見資本問題和盈利風險將持續籠罩銀行業。
